Триллионный исход: почему россияне бегут из банков и чем это грозит системе

Банковская система России переживает самый масштабный отток ликвидности с марта 2022 года. За первой половиной июля стоят не просто цифры — за ними стоит фундаментальный разрыв доверия между вкладчиками и финансовыми институтами. И этот разрыв становится всё глубже.

За три недели июля Банк России выдал кредитным организациям 2,099 трлн рублей дополнительных займов через операции репо. Общая задолженность банков перед регулятором достигла 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем в конце прошлого года (3,637 трлн). ЦБ уже перешёл от еженедельных вливаний к экстренным однодневным: 21 июля он выдал банкам 600 млрд рублей, а на следующий день — уже 1 трлн.

Печатный станок работает на полную мощность. Но проблема не в том, что ЦБ печатает деньги. Проблема в том, почему ему приходится это делать.

Кэш vs карта: битва, которую банки проигрывают

Объём наличных в обращении за первую половину июля увеличился на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с начала февраля — на 2,416 трлн. За первые шесть месяцев года граждане и бизнес вывели из банков почти 1,7 трлн рублей наличными — это второй результат за всю историю наблюдений. Больше было только в первом полугодии 2020 года, когда мир накрыла пандемия.

И речь не о сезонных колебаниях. «Увеличение на 500 млрд рублей — это значительная сумма, которая, вкупе с тем, что это устойчивая конвертация на протяжении нескольких последовательных месяцев, вносит существенный вклад в структурный дефицит ликвидности для банков», — констатирует управляющий директор отдела валидации агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов.

Структурный дефицит ликвидности достиг 2,4 трлн рублей — рекорда с марта 2022 года. И он продолжает расти. ЦБ уже повысил прогноз структурного дефицита на 2026 год до 2,4–3,6 трлн рублей.

Три причины бегства: от экономики до страха

Первая: вклады больше не работают

За год ключевая ставка снизилась с 21% до 14,25%. Но банки корректировали свои предложения быстрее: средняя максимальная ставка топ-10 банков сократилась с 19,6% до 12,85% — падение на 6,5 процентных пункта. В декабре 2024 года ставки по вкладам достигали 22,28%, а к апрелю 2026 года опустились до 13,06%.

«Депозиты не рефинансируются, а частично просто переходят в кэш», — объясняет Беликов. Во втором квартале 2026 года число заявок на открытие вкладов сократилось на 29% по сравнению с первым кварталом. Только за май банки потеряли 550 млрд рублей средств физических лиц. Сбербанк за один месяц лишился 211,6 млрд рублей — это максимальный отток за два с половиной года.

Вторая: страх блокировок — реальный, а не надуманный

В стремлении выполнить требования ЦБ и Росфинмониторинга банки превентивно блокируют счета граждан и бизнеса. Под ограничения попадают даже честные предприниматели. Некоторые блокировки могут длиться до полугода. Под удар попадают даже такие операции, как перевод самому себе в другой банк.

В начале 2026 года россияне массово столкнулись с блокировкой банковских карт и счетов. По оценкам, реальное число затронутых может достигать 2–3 млн человек.

«Людей больше всего пугают ограничения на снятие собственных средств, а не перспектива банкротства банков», — отмечает независимый финансовый аналитик Игорь Файнман. И это принципиальный момент: вкладчики боятся не того, что банк рухнет. Они боятся, что не смогут забрать свои деньги, даже когда банк ещё работает.

Третья: цифровая зависимость стала очевидной

Перебои в работе мобильного интернета и систем безналичных платежей показали на практике, насколько люди зависят от цифровых технологий. Сбои в работе крупнейших банков, проблемы с мобильной связью в ряде регионов — всё это заставило консервативную часть населения вернуться к наличным расчётам.

«На бытовом уровне это заставляет часть экономических агентов трансформировать свои средства в наличные», — констатирует эксперт финансового рынка Андрей Бархота.

К этому добавляются изменения в налоговом законодательстве, стимулирующие вывод средств из банковской системы, и необходимость в наличных при зарубежных поездках. Управляющий директор «Эксперт РА» Юрий Беликов прямо указывает на «учащение случаев перехода небольших предприятий в серую зону наличных расчетов в связи с повышением налогообложения».

Система на игле: чем это грозит

«Банк России пытается лечить проблему ликвидности рефинансированием банковской системы, прежде всего крупнейших банков», — констатирует заведующий лабораторией Института прикладных экономических исследований РАНХиГС Александр Абрамов. Причины, вызвавшие дефицит ликвидности, в ближайшее время, вероятно, будут только нарастать.

Приток ресурсов в банковскую систему уменьшается: у населения и бизнеса стало меньше свободных остатков на фоне инфляции, а выданные кредиты возвращаются всё хуже. Доля проблемных кредитов, по данным Центробанка, превысила 10%.

По методологии МВФ, это уровень, сигнализирующий о «значительных проблемах» в банковской системе, на преодоление которых может потребоваться долгое время. Основатель Enmetena Advisory и научный сотрудник Foreign Policy Research Institute Максимилиан Хесс предупреждает: в конечном итоге Кремль может быть вынужден прийти на помощь банкам за счёт казны или ФНБ, а это усилит давление на и без того ограниченный бюджет России.

Признаки проблем видны и на денежном рынке, где банки кредитуют друг друга: ставки держатся выше ключевой ставки ЦБ, отражая повышенный спрос на деньги. Ставки на межбанке растут, несмотря на то, что ЦБ резко увеличил вливания в банки.

Когда игнорируется психология потребителя

Тренд на обналичивание, скорее всего, продолжится. Беликов прогнозирует: «С большой вероятностью мы будем наблюдать переток средств в наличные до конца 2026-го». На фоне нехватки свободных средств банки могут повысить ставки по кредитам и ввести более жесткие требования к заёмщикам. Банкам будет сложнее быстро удешевлять кредиты из-за роста стоимости фондирования.

Но главное — это вопрос доверия. Когда люди боятся оставлять деньги в банках не потому, что опасаются банкротства, а потому что боятся не получить к ним доступ, — это сигнал гораздо более тревожный, чем любые цифры задолженности перед ЦБ.

Экономист Игорь Лисицын описывает ситуацию предельно жёстко: «В стране наступил дисбаланс между возвратом денег в банки и выдачей денег населению». Люди выводят кэш. Доля проблемных кредитов растёт. Банки держатся на триллионах Центробанка.

Вопрос только в том, сколько ещё ЦБ сможет печатать, чтобы закрывать дыры, которые каждый день расширяют сами вкладчики. И что произойдёт, когда печатный станок перестанет успевать за скоростью исхода.

*Объём наличных в обращении в России с начала февраля 2026 года вырос на 2,416 трлн рублей. За две недели июля — на 513 млрд. Скорость вывода денег населением достигла сотен миллиардов рублей в месяц. И это только начало.